O controlador da CSN espera ter uma oferta pela divisão de cimentos de até R$ 16 bilhões Foto: Divulgação/CSN Cimentos – 10/09/2021
O processo de venda da operação de cimentos da CSN entra em nova fase no fim da próxima semana, com a data para que os interessados façam propostas vinculantes no dia 07 de agosto. De um lado, a Votorantim Cimentos agora tem como aliada a italiana Cementir Holding. Do outro, a chinesa Huaxin fez até aqui uma das diligências mais detalhadas das 13 plantas industriais da CSN Cimentos.
A entrada da italiana dá força à tentativa de compra da Votorantim. Segundo fontes que acompanham o processo de venda, executivos da italiana visitaram as plantas de cimento da CSN em avião do grupo Votorantim. A Cementir tem 25% do mercado de cimento branco no mundo, além de produzir outros materiais de construção,
Com a parceria, a cimenteira dos Ermírio de Moraes busca reduzir problemas com o Conselho Administrativo de Defesa Econômica (Cade). Em uma proposta feita em consórcio, a Votorantim concentraria menos ativos do setor no qual já é líder, com cerca de 35% do mercado nacional. Por sua vez, a Cementir, que está presente em 18 países, marcaria sua entrada no setor cimenteiro do Brasil.
Huaxin fez estudo detalhado sobre a companhia
Já a chinesa Huaxin é de quem fontes mais próximas à CSN esperam a melhor oferta. Se no início do processo ela dividia os holofotes com a Sinoma International e outra gigante da China, agora desponta como a chinesa que deve evoluir para uma proposta mais firme. Durante o processo de obter mais detalhes sobre o que está à venda, a Huaxin teria sido, de longe, a mais detalhista, inclusive com contratação de empresas especializadas para estudos mais minuciosos.
A Huaxin adquiriu em dezembro de 2024, por R$ 1 bilhão, a Embu S.A., uma das maiores produtoras de pedra britada do Brasil, o que mostra uma estratégia no fornecimento de concreto para obras de grande porte. Além disso, a companhia que já produz 40 milhões de toneladas de cimento fora da China, tem uma estratégia de internacionalização em razão do baixo preço do cimento no mercado chinês.
A Polimix, maior concreteira do País e dona da Mizu Cimentos, que também estava entre as interessadas que partiram para a diligência, chega com menos força nessa fase final, de acordo com as fontes. A leitura é de que seria necessária alguma aliança com competidores mais fortes para avançar no processo. Segundo fontes, a empresa teria se aproximado da Huaxin para uma possível parceria.
Vendedor não quer demoras
Para a CSN, o potencial comprador, além de propor um preço competitivo, seria ideal que não dependesse de um tempo longo de análise por parte do Cade. O endividamento líquido da empresa, ao final do primeiro semestre, superava a casa de R$ 40 bilhões. A promessa do controlador da empresa foi abater de R$ 15 bilhões a R$ 18 bilhões para ganhar conforto financeiro. No caso da Cimentos, espera ter uma oferta pela empresa de até R$ 16 bilhões, somando equity e dívida.
Um ponto importante nos próximos passos da negociação está na planta de Volta Redonda, que utiliza a escória da usina de aço da CSN no processo de moagem do cimento. Um contrato futuro, na visão de uma das fontes ouvidas, deve envolver a cobrança de preço de mercado por esse insumo e a transferência de contratos que tem com Gerdau e ArcelorMittal.
Procuradas, a CSN, a Votorantim e a Huaxin não comentaram até a publicação dessa reportagem.
Esta notícia foi publicada na Broadcast+ no dia 27/07/2026, às 15:35
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