Mineração 4.0: a revolução industrial do setor
Drones, satélites, 5G, gestão de dados e veículos autônomos já estão na operação da Vale, Rio Tinto e BHP; para especialistas é a revolução industrial do setor. Crédito: Estadão
Os anos dourados da mineração de ferro parecem estar chegando ao fim, após seis anos de bonança, avaliam especialistas e executivos da indústria. O setor começou a enfrentar um cenário complicado ao longo deste ano com a disparada dos custos de transporte marítimo até os principais mercados consumidores, que estão em países da Ásia, como China, Japão e Coreia do Sul. Ao mesmo tempo, é visto o arrefecimento dos preços da commodity usada para fabricação do aço.
O problema bateu às portas de muitas mineradoras de ferro brasileiras, com destaque para as independentes que atuam na área do Quadrilátero Ferrífero de Minas Gerais. São cerca de duas dezenas de empresas de pequeno e médio porte. Mas produtoras de maior robustez e exportadoras, como CSN Mineração e Mineração Usiminas (Musa), também sentiram o baque. A nova realidade ameaça tirar do mercado global um volume próximo de 200 milhões de toneladas, devido a operações no vermelho.
É uma tempestade perfeita: queda de preços do minério para patamares abaixo de US$ 100 a tonelada e elevação dos fretes na rota Brasil-Ásia para níveis de US$ 40 a tonelada. De imediato, foram atingidas as produções de minério de menor qualidade e mineradoras sem logística e acesso a mercados no exterior.
O setor já vinha sofrendo pressão nos preços, cuja referência nas negociações é definida na China, onde está mais da metade da demanda global (mais de 1,2 bilhão de toneladas importadas por ano). Os US$ 214 a tonelada, de julho de 2021 — após o arrefecimento da pandemia de covid-19 —, são hoje apenas uma miragem. Neste ano, em boa parte do tempo, os preços oscilaram entre US$ 90 e US$ 100 por tonelada.
Mineração de ferro em Itabirito, Minas Gerais: produção menos competitiva é paralisada devido ao alto custo do frete Foto: Washington Alves/ Estadão
As expectativas de retomada futura dos patamares anteriores são pouco promissoras. Em teleconferência para falar dos resultados do terceiro trimestre, Gustavo Pimenta, presidente da Vale (maior mineradora mundial da commodity), disse a investidores e analistas de bancos que cerca de 10% da produção global está perdendo dinheiro no atual cenário. O mundo produz 2,6 bilhões de toneladas por ano. A Vale acrescentou que cerca de 5 milhões de toneladas de volume próprio para 2027 correm risco.
O mercado transoceânico de minério de ferro, que não inclui produção para consumo doméstico, foi de 1,77 bilhão de toneladas em 2025. O Brasil ficou com 23,5%, com 416 milhões de toneladas, bem abaixo da Austrália, segundo consultorias do setor. A estimativa é que ao menos 160 milhões de toneladas saiam desse mercado por falta de competitividade no atual cenário.
“O minério de alta qualidade vai expulsar do mercado o minério de pior qualidade”, avalia José Carlos Martins, especialista no setor e presidente do conselho de administração da Cedro Participações, empresa com duas operações de minério de ferro em Minas. Ele aponta que a commodity caiu para a faixa de US$ 90 e o frete, a partir do porto até a Ásia, saltou para US$ 40 a tonelada. “Uma mina na região do Quadrilátero mineiro gasta em torno de US$ 70 por tonelada, considerando custos operacionais, descontos de qualidade e logística de transporte. Sobra quase nada.”
O executivo diz que há um crescimento das compras pela China de 4% em nove meses deste ano, ante o mesmo período de 2025, mas observa que há formação de estoques, há deterioração da qualidade do minério (menor teor) no mundo e há problemas para quem não domina canais de logística marítima. O frete do Brasil à Ásia é o triplo do valor pago pelas mineradoras australianas, que estão a um terço de distância do grande mercado.
“Todo o minério marginal, que soma cerca de 300 milhões de toneladas no mundo, nesse cenário, tende a sair do mercado”. Esse movimento, diz, é que vai sustentar preços futuros do minério de alta qualidade. Na semana passada, na Bolsa de Mercadorias de Dalian (China), a cotação do minério para contratos de janeiro era de US$ 101,10 a tonelada. Na Bolsa de Cingapura, contrato de referência (62% de teor de ferro) de dezembro era negociado a US$ 91,60 a tonelada.
Impactos da onda no Brasil
A partir de setembro, junto com CMIN e Musa, que anunciaram cortes de produção de frentes de mineração de menor competitividade, diversas mineradoras independentes de Minas Gerais começaram a anunciar paralisações por tempo indeterminado. Na lista estão Itaminas, grupo J. Mendes e Mineração Cabo Verde, entre tantas outras que atuam na região ferrífera de Minas. Todas concederam férias coletivas para parte dos seus funcionários.
A alta do frete na rota Brasil-Ásia, consequência da guerra Estados Unidos–Irã, foi fator determinante para os minérios de menor qualidade (menos valorizados). O valor do transporte passou de quase US$ 25 para até US$ 42 a tonelada. As independentes vendem, em geral, para as grandes — Vale, CSN, Gerdau — e para produtoras de ferro-gusa do País.
Supercargueiro da Vale, os Valemax, é carregado no Porto de Tubarão, em Vitória (ES) Foto: Agência Vale/Divulgação
A Vale tem a vantagem de ter contratos de transporte com fretes previamente fixados para o longo prazo. A escalada do frete marítimo é consequência da insegurança criada pela guerra iniciada pelos Estados Unidos contra o Irã em fevereiro deste ano.
Na avaliação da equipe de analistas do Itaú BBA, liderada por Daniel Sasson, a pressão pode continuar enquanto o frete Brasil-China permanecer elevado. “Nosso cenário-base considera alguma normalização em 2027, com o frete spot ao redor de US$ 30 a tonelada, ainda acima dos níveis históricos mais baixos (ao redor de US$ 20-22).”
Sasson diz que há uma previsão de melhora, mas não necessariamente um retorno rápido às condições anteriores. Além da questão da guerra EUA-Irã e o impacto no preço do petróleo, há uma dinâmica mais “apertada” de oferta-demanda por navios, que também tem tido participação relevante no aumento do preço do frete.
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No Brasil, destaca, os ajustes pontuais, ocorreram especialmente em operações de menor teor e maior custo. “A CSN Mineração, por exemplo, reduziu sua projeção de produção própria mais compras (de minério) de terceiros para 39 milhões a 41 milhões de toneladas em 2026, ante 45 milhões a 47 milhões de toneladas de antes. Na Usiminas, a suspensão da planta de Samambaia atingiu operação que correspondia a cerca de 30% da capacidade da mineração.”
O Itaú BBA projeta preço do minério de ferro a US$ 97,5 a tonelada em 2027, para um frete “spot” Brasil-China ao redor de US$ 30. “Do lado da oferta, esperamos disciplina maior entre produtores de custo mais elevado, sobretudo em minérios de menor qualidade. Na demanda, a China continua sendo o principal fator de risco, diante da menor produção de aço e da fragilidade do setor imobiliário”, afirma.
O que dizem Cedro e Itaminas
O anúncio de paralisação mais recente foi o da Cedro, que opera duas minas: uma em Nova Lima (região metropolitana de Belo Horizonte) e outra em Mariana (região central do Estado). O foco foi a Mina do Cota, em Mariana, com operações suspensas temporariamente, a partir de 9 de novembro. Cerca de 500 trabalhadores (diretos e indiretos) foram colocados em férias coletivas, pelo período de até 30 dias.
Em comunicado nesta segunda-feira, 9, a empresa informou que a medida não está relacionada ao problema de custos de fretes e queda nos preços do minério. A Cedro informa que, de fato, aguarda a manifestação do Instituto do Patrimônio Histórico e Artístico Nacional (Iphan) para começar as obras de expansão da mina para instalação do novo projeto de produção no local. A assessoria da Cedro informa que as licenças ambientais (prévia, de instalação e de operação), já foram concedidas pelo Conselho Estadual de Política Ambiental (Copam).
José Carlos Martins, presidente do conselho de administração da Cedro Participações, durante o Fórum Estadão New Mining,em São Paulo Foto: Daniel Teixeira/Estadão
O empreendimento terá investimento de R$ 3,5 bilhões, em parceria com a Vale, dona das reservas minerais. O novo projeto terá capacidade de fazer 5,5 milhões de toneladas por ano de pellet feed, produto de alto teor (67%) buscado por siderúrgicas em planos de descarbonização. Toda a produção será vendida à Vale, em termos pré-estabelecidos, destaca Martins. “Estamos confiantes de que essa etapa (conduzida pelos técnicos do Iphan) será concluída em breve”, afirma o presidente do Conselho.
A Itaminas, com operações de mineração em Sarzedo (MG), informou por comunicado que fez uma paralisação temporária e programada de parte de suas operações como medida de adequação ao cenário de mercado. A decisão, diz a mineradora, foi tomada com responsabilidade, “considerando as condições comerciais e a necessidade de preservar a eficiência e a competitividade da companhia”.
Segundo a empresa, as operações já foram retomadas e, no período, aproveitou para realizar melhorias nas plantas industriais. A Itaminas confirmou que cerca de 300 empregados entraram em férias coletivas. A empresa tem capacidade produtiva instalada da ordem de 9 milhões de toneladas anuais. “A interrupção foi pontual e não representou a paralisação integral das atividades. A decisão buscou equilíbrio entre produção, eficiência e competitividade”, afirmou.
CSN Mineração e Musa divulgaram fatos relevantes comunicando as paralisações de produção, explicitando os motivos (aumento dos custos e perda de competitividade).
Estrutura do setor no Brasil
A produção de minério de ferro no Brasil está concentrada nos Estados de Minas Gerais — de forma mais espalhada e bem concentrada na região conhecida como o Quadrilátero Ferrífero Mineiro — e do Pará, onde basicamente há operação da Vale na reserva mineral de Carajás.
A produção brasileira é da ordem de 450 milhões de toneladas por ano, a partir de uma capacidade instalada de 600 milhões. Em torno de 90% do volume vai para o mercado externo, gerando divisas de US$ 29 bilhões em 2025 (total de 416 milhões de toneladas, de acordo com dados do Instituto Brasileiro de Mineração-Ibram).
Há três grupos de empresas produtoras de minério de ferro no Brasil. No primeiro, são as que se dedicam especificamente ao negócio: a Vale, líder mundial com 330 milhões de toneladas, CSN Mineração, Anglo American, Samarco e LHG Mining (grupo J&F).
No segundo grupo, estão siderúrgicas que investiram nessa área como estratégia de garantir suprimento a melhor custo de suas usinas de aço. O excedente é vendido no mercado doméstico e exportado. É o caso de Usiminas (que detém 70% da Musa), Gerdau, Vallourec e ArcelorMittal.
Na terceira posição, estão os chamados mineradores independentes, a maioria situada em Minas Gerais, na região do Quadrilátero Ferrífero. São empresas que operam minas de médio e pequeno porte, produzindo de 600 mil toneladas a 8 milhões de toneladas por ano e sem logística própria de acesso aos seus clientes. Estima-se uma produção anual de 65 milhões de toneladas.
Nesse grupo, se destacam Itaminas, grupos Cedro e J. Mendes, Bemisa, Morro do Ipê, Herculano, Extrativa Mineral, Brazil Iron, Minerita, além de outras. Em outros Estados há a Ligga (Pará), Tombador (Bahia) e Vétria (Mato Grosso do Sul).